Repasando novedades de las empresas Chinas en seguimiento - Octubre 2024.
Alibaba, Consun Pharma, China Nonferrous Mining, Kuaishou y Emeishan Tourism.
En esta ocasión me propuse traer novedades de diferentes empresas chinas. En algunos casos es información más importante que otra, pero que, para mí, y siguiendo la línea de lo comentado la semana pasada, es información que creo que ayuda a seguir armando el puzle de cada empresa.
Zhang Kun (张坤), de E Fund Management (易方达基金管理公司), con sede en Guangzhou, quien administra el mayor fondo de la industria de fondos mutuos de China, compró 40,4 millones de acciones de Alibaba listadas en Hong Kong a través de su fondo E Fund Blue Chip Selected Mixed Fund, según el informe trimestral del fondo publicado el viernes. Alibaba ahora es la segunda mayor posición de su cartera de 8.500 millones de USD. La inversión en Alibaba de 4.000 millones de yuanes (561,4 millones de USD) al cierre de septiembre representaba el 9,1% de los activos del fondo. Zhang es conocido por su mentalidad de inversión en valor y el tamaño de los fondos que administra. El fondo Blue Chip de 6.200 millones de USD es su producto insignia.
Dijo Zhang en el informe: “Hemos observado que los rendimientos por dividendos de algunas de las principales empresas de consumo están entre los más altos del mercado e incluso superan a los de los índices de dividendos”. “Considerando los retornos integrales para los accionistas, que incluyen recompra de acciones y pago de dividendos, algunas de las principales acciones tecnológicas y de consumo ofrecen retornos muy altos tanto en términos absolutos como relativos”. Y agregó: “Mientras se crea que el nivel de vida de la gente será mejor dentro de 10 años, las principales empresas de tecnología y consumo superarán las dificultades de crecimiento actuales y volverán a una etapa de crecimiento”.
Hubo dos publicaciones de Kuaishou de esta semana que me parecieron interesantes para seguir conociendo la empresa.
Por un lado, en el comienzo del Festival 11.111, Kuaishou publicó una nota sobre su funcionamiento en relación a la promoción de setas de avellana del noreste de China: “Setas silvestres de avellana, líderes en frescura - Evento especial de trazabilidad de setas de avellana del noreste en Daxing'anling2”.
"Las setas de avellana del noreste experimentaron un crecimiento del 500% en el GMV del Doble 11, y el comercio electrónico de Kuaishou ayudó a que los productos de montaña del noreste se hicieran populares. A través de la transmisión en vivo de Kuaishou Xiaodian3, transmisiones de influencers de comida y una matriz de videos cortos, junto con la colaboración en estanterías, se logró que los fanáticos de todo el país pudieran degustar los auténticos productos de montaña del noreste. En Kuaishou, hay streamers que graban espontáneamente la selección de productos de montaña, permitiendo que muchos no residentes conozcan de cerca los productos del noreste por primera vez”.
“Sin embargo, muchos nunca han probado los productos silvestres del noreste, y mucho menos saben cómo hacer que estos productos sean deliciosos. Así, cuando todos buscan en Kuaishou palabras clave relacionadas con la preparación de productos del noreste, una variedad de platos tentadores aparece ante sus ojos. Entre los más famosos se encuentra el célebre plato del noreste: el pollo guisado con setas. Solo cuando alguien con conocimiento lo menciona, se dan cuenta de que la clave para que este plato tenga un buen sabor radica en las setas, siendo mejor optar por las setas silvestres de avellana, que son las más sabrosas. Entonces, ¿Dónde se puede comprar setas silvestres de avellana de buena calidad y alta calidad? Kuaishou e-commerce ha puesto su mirada en la región productora de setas silvestres de avellana, Daxing'anling Jiahedaqi, para buscar setas silvestres de calidad para los forasteros en todo el país, satisfaciendo así la demanda de los usuarios de la plataforma por probar nuevos sabores. A diferencia de categorías como productos de consumo rápido o productos de limpieza diaria, al comprar hongos, especialmente los silvestres, es esencial verlos personalmente para sentirse seguro en la compra".
"Se informa que Yongfu Food pertenece a la empresa Fulin de Daxing'anling, Heilongjiang. La compañía fue fundada hace 24 años y se especializa en la utilización de champiñones comestibles y arándanos silvestres de la región forestal de Daxing'anling, que son completamente naturales y no contaminados. Emplea tecnologías de procesamiento de alimentos de alta tecnología para la transformación profunda de recursos forestales y alimentos orgánicos verdes. Además, el influencer de cocina en Kuaishou, @XiaShuKitchen, ha comenzado simultáneamente una clase de cocina sobre "pollo guisado con setas", mientras que la tienda oficial de Kuaishou, en colaboración con varios comerciantes de la región productora, ha iniciado una transmisión en vivo especial de trazabilidad, llevando esta aventura de trazabilidad a su punto culminante".
"Según los datos de Kuaishou e-commerce, durante el período del Doble 11 de este año (del 19 al 24 de octubre), el GMV de las setas de avellana creció más del 500% en comparación con el año pasado. Aprovechando la gestión integral para prosperar el ecosistema, el contenido en tendencia impulsa el consumo y continúa creando productos estrella. En el pasado, los buenos productos de las regiones productoras solo podían venderse a través de intermediarios debido a problemas de información, pero ahora, con la ayuda del comercio electrónico en vivo, las ventajas de productos y precios de las regiones productoras se están liberando aún más, permitiendo a más usuarios adquirir productos de calidad a precios más asequibles y de manera más conveniente".
"Continuando con el enfoque impulsado por contenido en tendencia y creando productos estrella desde múltiples dimensiones, Kuaishou e-commerce capturó de manera precisa la demanda de consumo de “productos de otoño”. Al inicio del auge del “turismo de hielo y nieve”, se centró en las delicias silvestres del noreste, invitando a los usuarios a explorar el noreste a través de Kuaishou y degustar auténticas setas de avellana silvestres. Primero, atrajeron la atención a través de contenido generado por usuarios, y luego promovieron la conversión mediante una serie de transmisiones en vivo que educaron sobre el origen de los productos, logrando así un proceso gradual de conversión. Mientras brindaban productos de alta calidad a los consumidores, también impulsaron las ventas y el crecimiento del negocio de más productos y comerciantes de la región".
Por otro lado, me pareció interesante esta publicación de “un caso publicitario de drama corto”: “Walmart y Kuaishou co-crean el cortometraje de Mid-Autumn Festival titulado "Pastel Redondo del Universo Paralelo" (平行宇宙的圆饼), transmitiendo los valores de la marca a través de una trama emocionante, inmersivamente recomendando los productos de Walmart, aumentando la identificación de los consumidores con la marca y logrando una exposición completa de la marca".
En medio de los dramas cortos de Kuaishou, se promocionan productos de Walmart: El contenido fue reproducido 52 millones de veces.
Kuaishou destaca los siguientes puntos:
Los productos están expuestos en el drama para impulsar la compra.
Con enlaces para comprar el producto en Walmart.
Interacción con la serie: interacción en la sección de comentarios, conexión dentro y fuera de la serie, consolidando la percepción de la marca.
"Captación de clientes en tiendas: recreación de contenido en formato de minidramas, publicidad dirigida de alto impacto y captación en tienda. Publicidad de alto impacto dirigida a grupos objetivo alrededor de la tienda, impulsando el consumo en el establecimiento."
China Nonferrous Mining (1258) publicó un reporte en relación a los 9 meses de producción y un adelanto de los resultados financieros.
El grupo produjo un total de 95.939 toneladas de cátodos de cobre (incluidos los servicios de procesamiento de productos de cobre), lo que representa una disminución de aproximadamente un 13% interanual y completa aproximadamente el 69% de la guía de producción para el año. De este total, 63.994 toneladas de cátodos de cobre fueron producidas a partir de sus propias minas, lo que representa un aumento de aproximadamente un 3% interanual.
Por otro lado, produjo un total de 287.174 toneladas de cobre blister y ánodos de cobre (incluidos los servicios de procesamiento de productos de cobre), lo que representa un aumento de aproximadamente un 3% interanual y completa aproximadamente el 70% de la guía de producción para el año. De este total, 57.757 toneladas de cobre blister y ánodos de cobre fueron producidas a partir de sus propias minas, lo que representa una disminución de aproximadamente un 13% interanual.
Lo más importante para destacar de las unidades de producción es que CNMC Huachin Mabende disminuyó un 51% la producción de cátodos de cobre interanualmente debido a los cortes de electricidad que llevaron a la subutilización de la capacidad. Lo mismo ocurrió en Huachin Leach, donde la reducción de producción fue del 13%.
Lualaba Copper Smelter redujo su producción un 27%. En el reporte del primer semestre dijeron que la planta tuvo que operar con baja carga debido al suministro insuficiente de concentrado de cobre con alto contenido de azufre y hierro y a la falta de electricidad.
Kambove Mining aumentó la producción de cátodos de cobre un 9%.
Con respecto a los resultados, informan que el Beneficio Neto atribuible a los accionistas de China Nonferrous Mining en 9 meses fue de 314 millones de USD. Hasta los primeros seis meses del año, el Beneficio Neto había sido de 219 millones de USD. Por lo tanto, podemos inferir que el Beneficio Neto de China Nonferrous Mining durante el tercer trimestre fue de 95 millones de USD. La actual capitalización de mercado es de 2.820 millones de USD, es decir que si en el cuarto trimestre repite el Beneficio Neto del tercer trimestre, China Nonferrous Mining esta cotizando entre 6 y 7 años de Beneficio Neto.
La empresa no publica los resultados del tercer trimestre. Habrá que esperar a los resultados anuales para poder ver la generación de efectivo que han logrado. Si bien es cierto que hay por delante un programa importante de inversiones4, el dividendo de 0,22 HKD, que implica un reparto aproximado de 110 millones de USD, empieza a parecer poca cosa en relación a los resultados del año.
El 17 de octubre comenzó la Conferencia Académica Anual 2024 de la Sociedad China de Nefrología en la ciudad montañosa de Chongqing. El evento incluyó un salón principal y 10 sub-salones, con un total de 36 temas académicos y 380 conferencias.
Comparto traducción de un artículo publicado en Weixin5.
La profesora Shao Xinghua del Hospital Renji de Shanghái y el profesor Wang Niansong del Sexto Hospital del Pueblo de Shanghái compartieron su experiencia en el tratamiento integrado de la Enfermedad Renal Crónica (ERC)6 combinando la regulación integral de la medicina china y la intervención específica de la medicina occidental para ralentizar el progreso de la enfermedad y mejorar la calidad de vida de los pacientes.
Para los pacientes con enfermedad renal crónica, este enfoque dual tiene el potencial de ofrecer un efecto terapéutico significativo al reducir la progresión de la enfermedad, aliviar los síntomas y prolongar la supervivencia. La profesora Shao Xinghua destacó “la ventaja única de la medicina tradicional china en el entendimiento de la ERC: los componentes de la medicina herbal son naturales, presentan menos efectos secundarios en comparación con los medicamentos occidentales y pueden utilizarse a largo plazo”.
En esta reunión anual, los expertos compartieron algunos datos que llamaron la atención, mostrando los efectos clínicos reales de la combinación de medicina tradicional china y medicina occidental.
Medicina Basada en Evidencia: El profesor Wang Niansong afirmó que los medicamentos de medicina tradicional china deben ser reconocidos por los expertos clínicos, lo que requiere una sólida evidencia de medicina basada en la evidencia. Citó dos casos:
Los gránulos de Yishen Huashi, que pueden reducir eficazmente la proteinuria en pacientes con ERC, eliminar el edema y mejorar los síntomas de deficiencia del bazo y humedad excesiva.
Los gránulos de Niaoduqing son un medicamento clásico en la medicina tradicional china para el tratamiento de la ERC, que puede reducir la creatinina sérica y el nitrógeno ureico, retrasar la disminución de eGFR, retardar la progresión de la ERC y reducir el riesgo de comorbilidades. Para los pacientes con ERC de etapa 3 a 5 (no en diálisis), se recomienda el uso de gránulos de Niaoduqing sobre la base del tratamiento estándar de medicina occidental, ya que puede reducir los niveles de creatinina sérica, retrasar la disminución de eGFR y potencialmente retardar la progresión de la ERC, siendo clasificado como evidencia de nivel C y altamente recomendado. Su nivel de recomendación es más alto que otros medicamentos de medicina tradicional china para enfermedades renales, como las cápsulas de Shen Shuin Ning, las cápsulas de Haikun Shenxi y la inyección de Shen Kang.
Mantenimiento de la Función Renal Más Estable: Dicen que “en un estudio con 300 pacientes con ERC de etapa 3b a 4, después de 24 semanas de tratamiento, el grupo de gránulos de Niaoduqing tuvo una disminución del 0,63% en la tasa de filtración glomerular (eGFR). Estos resultados indican que los gránulos de Niaoduqing tienen una eficacia significativa en la ralentización de la progresión de la enfermedad renal crónica, siendo el único medicamento de nivel de alta recomendación en las "Guías de Aplicación Clínica de Medicina Tradicional China para la Enfermedad Renal Crónica de Etapa 3 a 5 (No en Diálisis) (2020)". Esto sugiere que el tratamiento combinado de medicina tradicional china y medicina occidental puede ralentizar más efectivamente el deterioro de la función renal”.
Mejora de la Adherencia: Aumento de la Satisfacción y Adherencia al Tratamiento de los Pacientes: El profesor Wang Niansong compartió datos de una encuesta que indican que el 82% de los pacientes que recibieron tratamiento combinado estaban satisfechos, mientras que solo el 68% de los pacientes que recibieron únicamente tratamiento occidental reportaron satisfacción.
Por otro lado, la profesora Shao Xinghua afirmó que “la insuficiente investigación sobre el complejo sistema de la medicina tradicional china es un problema clave para su transmisión e innovación. Los medicamentos químicos suelen tener un único componente (o componentes similares) con estructuras claras, mecanismos de acción definidos, características de toxicidad claras y objetivos de control de calidad simples. En contraste, los sistemas complejos de múltiples componentes de la medicina tradicional china presentan estructuras variadas y complejas, mecanismos de acción poco claros, características de toxicidad desconocidas y múltiples objetivos de control de calidad. Es urgente esclarecer los grupos de componentes eficaces de los materiales medicinales. Esto requiere descomponer los componentes activos de la medicina tradicional mediante tecnologías de análisis químico, simplificar las fórmulas esenciales y validar la eficacia y seguridad del tratamiento de daños renales a través de la investigación en medicina basada en la evidencia”.
Emeishan Tourism (000888 en Shenzhen), que fue presentada en un programa de los jueves7, publicó el informe de los resultados del tercer trimestre.
Los ingresos se redujeron interanualmente un 9,87% y, debido a mejoras por el lado de los costos, el Beneficio Neto se redujo solamente un 3,3%. El principal motivo para esta caída de los ingresos se debe a que la cantidad de visitantes al Monte Emei en el tercer trimestre disminuyó un 7% interanualmente.
Pero, ¿A qué se debió esta caída? Lo que comenté en un Twit de septiembre8: Durante el tercer trimestre hubo una ola de calor en la Provincia de Sichuan9. Los días de calor extremo fueron, como mínimo, 30. En un artículo del 5 de septiembre10 hacen la cuenta de los días con altas temperaturas y aún no habían finalizado: “Desde agosto, la provincia de Sichuan ha experimentado cuatro períodos de altas temperaturas, que son: del 1 al 3 de agosto, del 6 al 9 de agosto, del 11 al 17 de agosto y desde el 19 de agosto hasta la fecha."
Teniendo en cuenta este factor de tantos días de calor extremo, me parece que, una disminución del 7% en la cantidad de visitantes, de los Ingresos de un 10% y del Beneficio Neto de un 3%, es un buen desempeño.
El Beneficio Neto en los 9 meses de 2024 ya alcanza los 243 millones de Yuanes y el Flujo de caja operativo, bajo normas de contabilidad de China, los 354 millones de Yuanes. El dividendo repartido en relación al año 2023 fue de 105 millones de Yuanes. La Capitalización de Mercado actual de Emeishan Tourism es de 7.092 millones de Yuanes.
La empresa también destaca el aumento de la partida de “Proyectos en construcción” en los Activos del Balance, producto del incremento de inversión para la actualización del Teleférico de Jinding.
Espero que les haya gustado. ¿Llevan alguna de estas empresas en cartera?
El Festival 11.11 en China, conocido como el Día de los Solteros (光棍节, Guānggùn Jié), es el mayor evento de compras en línea del mundo, celebrado el 11 de noviembre. Originalmente, surgió en la década de 1990 como una forma de celebrar la soltería, la fecha 11.11 representa a cuatro "unos", simbolizando personas solteras. En 2009, Alibaba lo transformó en una oportunidad comercial masiva, con descuentos, promociones y lanzamientos exclusivos en sus plataformas. Este festival se ha convertido en una de las mayores jornadas de consumo global, con otros gigantes del comercio electrónico participando activamente.
Plataforma de comercio electrónico integrada en la aplicación de Kuaishou, que permite a los usuarios comprar y vender productos directamente a través de videos cortos.
Qué bueno tomar el café los domingos leyendo a Jose.
Oye Jose, yo soy médico (y tengo experiencia en el tratamiento de pacientes con Enf. renal crónica) por lo que la tesis de Consum basada en la eficacia de estos tratamientos siempre me ha parecido dudosa y nunca he podido contrastar esa eficacia. Si fueses capaz de hacerme llegar los artículos en que se basan esas evidencias quizás podría arrojar un poco de luz en este aspecto. Me interesaría sobre todo el que comentas en el artículo que dice "el grupo de gránulos de Niaoduqing tuvo una disminución del 0,63% en la tasa de filtración glomerular"